在2026年杭州·云栖大会上，阿里巴巴展示了其未来战略的全新蓝图，预示着国产算力链将持续受益，机构普遍预计AI算力领域的全年业绩将实现较高增长。此次大会于9月22日至24日在杭州召开，阿里管理层在会上提出了“机器智能时代”的新见解，并公布了全面的战略布局，包括推出国内首款高性能AI芯片真武V900，以及到2032年全球数据中心规模将突破20GW的宏伟计划。这一战略升级不仅是阿里巴巴巩固自身未来发展基础的重要举措，还将推动国内AI算力产业链的技术进步与业绩提升。

根据2026年上市公司中报，67家涉及AI算力的公司上半年营收同比增长42.95%，归母净利润同比增长高达115.44%，证明业绩兑现已成为业界的主旋律。阿里全栈战略的实施将使国产算力链得到持续利好。在9月22日的大会上，阿里巴巴集团的首席执行官吴泳铭发表了主题演讲，指出在“机器智能时代”，机器的思考能力将是人类的1000倍，而目前这一比例仅为3%。他强调，变革的深度将超出工业革命的变化。

阿里巴巴针对“机器智能时代”提出了完整的全栈战略布局，围绕AI模型、AI芯片和AI云三大基石设定中长期发展目标。在AI模型方面，通义Qwen团队在递归式自我改进技术上取得突破，未来将能够训练出规模达5万亿到10万亿参数的大型模型，以应对复杂任务。同时发布的移动端AI解决方案Qwen Intelligence，将进一步优化开源模型以支持本地化部署。在AI芯片领域，阿里旗下平头哥推出了国产高性能AI芯片真武V900，其算力是前代M890的三倍，单个集群最高可以扩展到50万个卡，形成完整的芯片生态布局。人工智能云方面，阿里云将与上下游伙伴携手强化AI基础设施建设，明确目标到2032年全球运营的数据中心总规模超过20GW，建设一个适应智能体长期运行的AI云平台。

阿里巴巴对“芯片—算力—模型—应用”全栈生态的构建，为国内算力产业链提供了新的发展动力。例如，真武V900的设计完全由平头哥半导体自主研发，晶圆代工与封测环节则依赖国内算力企业。过去几年，阿里巴巴的AI战略促进了多个领域的发展，包括上游芯片设计、制造封测、算力基础设施及液冷电源等。阿里云设定的2032年数据中心规模超20GW的目标引起了广泛关注。

高盛预测，阿里云未来几年的年均新增1GW至2GW，对应约2000亿元至3000亿元的年度资本开支。瑞银预计阿里巴巴在2027财年的资本开支将达到2300亿元。花旗表示，尽管阿里巴巴尚未更新其3800亿元的资本开支指引，但预计在未来几年将保持高位，部分基础设施将通过与行业合作伙伴的运营合作得以补充。值得注意的是，数据中心规模的扩张影响面不仅限于AI芯片，还将推动服务器、存储、网络互联、光通信、电源和液冷等多个基础设施领域的全面发展。

随着AI应用逐步从试点验证转向生产实践，算力需求将由集中式训练扩展至高频推理和多场景调用，这将促进计算和电力等基础设施的协调投入。根据国泰海通证券的分析，2026年二季度全球云服务厂商的资本开支增长至1712亿美元，同比增长80.19%，AI算力产业链的前景看好。

在国产算力产业链中，“业绩兑现”是当前的核心主题。根据Wind的数据，2026年中报显示67家AI算力相关公司实现营业收入合计10448.45亿元，同比增长42.95%；归母净利润合计696.47亿元，同比增长115.44%。在这些公司中，有13家上半年归母净利润超过10亿元。紫光股份、海光信息和中航光电等公司均在云栖大会上发布了新产品。例如，紫光的新华三推出了新型智算产品，海光信息与阿里云合作推出了最新版本的弹性计算服务，第九代海光实例G9h，专为高密度云主机和高并发虚机需求而设计，大幅提升了AI推理性能，进一步完善了阿里云的国产化布局。